投资公司
汇报人：丁 力
投资公司作为局“1+N”的重要投资发展平台，需发挥引领、带动、示范作用，根据投资公司项目的实际，按照局项目管理论坛的要求，就PPP模式基础设施项目履约进行交流。
一、公司PPP模式基础设施项目履约面临的问题
投资公司在施主投PPP项目共14个，其中已注册成立项目公司的项目有13个；融资已全部落地的项目5个（其中不包含结构化融资方案已通过，但因受国家政策影响，现需调整的2个项目）。
尽管投资公司项目融资落地方面已取得一些成效，但在项目推进过程中仍然面临以下问题：
（一）总体策划前置度、深度不足
目前项目投资核心团队全流程引导服务意识不够强；以融资快速落地和投资价值为导向的总体策划能力和深度不足。
（二）内外部整体协同度不理想
首先，政府方对投资项目认识不足，对项目合法合规性要件提供不及时、征迁推进不畅、财审推进缓慢等可能对融资和建设推进有影响的因素理解不到位。
其次，投资、施工责任主体单位协调不理想。投资项目管理团队大多由传统施工业务转岗而来，受传统施工总承包管理的惯性思维影响，投资方思维仍有提升空间；对政府方的关键诉求了解和理解不尽到位；按总体策划要求执行力度不足、效果不理想，与施工层面的协同度有待进一步加强。
同时，施工管理团队过于或仅关注项目的施工效益，工程质量可能存在隐患，导致在运营期需做大量的修复工作，运营成本增加；工期滞后导致建设期利息及管理成本增加，同时存在违约的法律风险；施工责任主体单位对施工图预算报审的及时性有待提高，会影响到项目总投资的及时确认和项目资金合规回收。
（三）融资落地较慢
目前我国PPP模式的发展已经从高速度阶段向高质量阶段转变，主要原因有，一是外部原因，自2017年下半年以来，中央各部委陆续发布规范PPP项目发展和资产管理业务的规范文件，推动PPP项目规范化发展；而金融机构受限于目前政策环境下其自身利益与风险的不平衡，缺乏参与PPP项目投资的积极性。二是内部原因，自身投融资的高端复合型人才无法满足目前PPP业务所需；融资总体策划前置度、深度不够；PPP业务所需要的融资战略合作生态圈不够稳定、也不够大；合法合规性要件推进和收集不及时等原因，也影响了项目融资的落地。以上诸多原因，使得目前PPP项目融资落地难，尤其资本金结构化融资更是难上加难。
二、鹿泉区山前大道PPP项目简介
针对上述问题，我们该如何应对？我们以鹿泉区山前大道PPP项目为例进行分享。首先，介绍鹿泉区山前大道PPP项目概况。
鹿泉区山前大道PPP项目，于去年12月6日中标，项目总投资约30.2亿元，其中建安费约20.7亿元，建设内容包括道路工程29.33公里，地下综合管廊工程约4.0公里，景观绿化工程约348万平方米。项目建设期26个月，运营期20年。项目道路及绿化工程采取政府付费回报机制，管廊工程为使用者付费和可行性缺口补助模式。
项目中标谈判过程中，政府提出：今年6月9日~11日在鹿泉区召开第二届石家庄市旅游产业发展大会，大会主会场必经的25.51公里道路及配套工程必须在大会召开前具备通车条件，按此要求该路段工期仅有180天。
三、鹿泉区山前大道PPP项目经验分享
紧紧围绕政府的旅发大会通车的关键诉求，公司在局的引领和指导下，始终坚持“强策化 聚合力 速落地”的理念，统一思想，提高对投资项目的认识，通过加强总体策划和建立内外部完善的协调机制，打造内外部协同和谐的局面，在构建良好政企合作伙伴关系的同时，促进融资快速落地和项目履约。
一、在项目跟踪阶段，投资公司核心团队即按公司要求，为政府提供全流程引导服务。从专业角度为其介绍PPP模式以及各流程环节，并邀请了国内知名的PPP咨询公司为鹿泉区交通运输局、财政局、园林局等政府职能部门培训。
二、为防止征迁不畅，影响项目融资和建设进度。经与政府方协商，成立了政府高层级领导挂帅的建设指挥部，并通过定期联络协调机制，协调推进现场征拆。
三、针对合同中涉及到“旅发”大会主会场必经之路的征地拆迁问题，制定总控计划，满足政府“旅发”大会通车条件。
四、投资公司和项目投资团队按照总体策划要求，紧紧围绕加快项目公司注册、首笔资本金注入、系列合同签署、合法合规性文件收集、首笔工程款支付通道的快速打通等影响金融机构对项目可融资性评估的事项，务实开展工作。
综上所述，正是由于有着政府高度关注、财政大力支持、强有力的征拆部署以及SPV公司、局内各家单位的通力协调、共同努力，才使得本项目融资快速落地，顺利履约。如今这条贯穿鹿泉南北的交通大动脉已然成型，已经将石家庄西部山前区域的抱犊寨、动物园等15个景点绘成一副三季有花、四季常绿、色彩丰富、层次鲜明的“百里画卷”。
本项目的成功履约也为项目后续的运营及投资回款的顺利实现奠定了良好的基础，盘活了山前大道两侧的闲置土地，提升了道路两侧的土地价值，投资公司拟积极同鹿泉区政府沟通，联动山前大道两侧土地的开发，进一步推动局属单位间投资业务的良好互动。
